多事之秋！VIX 7月狂漲逾46%、創90年代來第7大漲幅
2014/08/01 13:08嘉實資訊
MoneyDJ新聞 2014-08-01 13:08:29 記者 郭妍希 報導
在聯準會(FED)可能提前升息、全球地緣政治風險罩頂以及歐洲債信市場出現疑慮的衝擊下，道瓊工業平均指數7月份震盪劇烈、月線更結束連5紅，而芝加哥選擇權交易所(CBOE)被用來衡量美國股市恐慌氣氛的波動率指數(VIX)7月份更狂漲逾40%。
根據Eagle Bay Capital創辦人Ryan Detrick的統計(詳見此)，今(2014)年7月VIX總計飆漲了46.5%，為自90年代以來第七大單月漲幅。根據Detrick建立的圖表，90年代以來VIX漲幅最大的月份是2008年9月份，當月的漲幅多達90.8%；其次則是1998年8月份的78.5%。
VIX在7月31日暴漲了27%、收16.95點，創4月11日以來新高。另外，馬來西亞航空(Malaysia Airlines)一架客機遭烏克蘭親俄叛軍擊落、加上以色列派遣陸軍入侵加薩走廊，曾在7月17日讓VIX暴漲32%至14.54點，創2013年4月以來最大單日漲幅。
聯邦公開市場操作委員會(FOMC)7月30日在結束為期兩天的貨幣政策會議後發布聲明表示，通膨率持續低於預設目標2%的機率已略為減少。
華爾街日報7月31日報導，聯邦公開市場操作委員會(FOMC)30日雖在會後聲明中對美國經濟溫和地表達樂觀看法，但投資人卻仍謹慎以對。根據報導，央行內部對究竟何時要升息的辯論已變得益發激烈。目前失業率為6.1%、創2008年9月以來新低，而通膨率也接近FED預設的2%。
多數FED官員表示，預料央行會等到2015年才開始緩步升息。但依據股市的反應，投資人似乎懷疑升息時間點有提前的風險。
華爾街日報之前曾經報導，以看空股市著稱的Peak Theories Research創辦人Abigail Doolittle曾於6月13日發表研究報告指出，VIX可能會從最近的低點倍增至18-22點左右。彭博社報價顯示，VIX 6月13日終場下挫4.4%至12.01點；該指數曾在一週前下滑至10.73點、創2007年2月以來新低。
Doolittle說，VIX自2月初以來的日線圖呈現「下降楔形(Falling Wedge)」，看起來非常像2012年12月、2013年6月與10月、2014年2月VIX跳升至18-22點附近、股市拉回之前出現的型態。當VIX拉升至18-22點時，標準普爾500指數拉回的幅度介於2013年10月的4.1%與2012年11月的7.7%之間。Doolittle在報告中表示，從日線圖來看、這種狀況很可能會在今(2014)年夏季出現。
這還只是小兒科而已。Doolittle認為，VIX的週線圖已形成五年期的下降楔形，意味著VIX可能狂漲至2008年10月近90點的高峰。當VIX在2008年10月24日升至盤中高點89.53點之際(就在雷曼兄弟倒閉一個多月後)、標準普爾500指數也重挫至852.85點。她當時認為，目前股市平靜無波、應是暴風雨前的寧靜，壓抑五年之久的能量隨時都可能爆發。
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